悲喜交加的iPhone零部件供应商混战

英国《金融时报》网络版今天撰文称，iPhone的热销令亚洲零部件供应商的利润大增，但随着整个市场逐渐趋于饱和，他们的盈利前景可能发生变化。正因如此，很多厂商主动部署了应变措施。

以下为文章全文：

随着最新一代iPhone迎来史无前例的需求，日本和中国台湾的供应商也在分享着苹果的成功果实。

第一季度的iPhone销量同比增长40%，受此推动，日本陶瓷电容制造商村田也宣布，其营业利润较去年同期增长116%。作为iPhone的摄像头模块供应商，中国台湾的大立光电也实现了61%的同比利润增长。韩国iPhone屏幕供应商LG Display的利润甚至达到去年的8倍。

苹果供应链的利润飙升，表明智能手机市场对亚洲的零部件供应商和组装商产生了积极影响——毕竟，他们充当了整个行业的基石。然而，随着关键厂商之间的竞争加剧，加之智能手机行业的不断成熟，整个行业的格局也将发生转变。

“我担心整个智能手机市场可能开始放缓。”汇丰银行亚洲科技研究主管史蒂文·皮拉约(Steven Pelayo)说，他预计未来3年的智能手机销量增长只能“接近10%”。而根据市场研究公司IDC之前的测算，2013年和2014年的增幅分别为28%和39%。

主要的担心集中于日益饱和的中国大陆市场。IDC预计，这个全球最大智能手机市场今年第一季度销量萎缩4%，这也是中国大陆6年来首次出现智能手机销量下滑。

增长放缓已经开始给中国大陆智能手机厂商的前景蒙上阴影，他们最近几年实现了迅猛增长，在本土市场的份额甚至超过全球霸主三星。

美国市场研究公司Strategy Analytics称，就连最近几年风头正劲，并且跃升为中国大陆第一大智能手机厂商的小米，也在过去两个季度遭遇了销量萎缩。Strategy Analytics甚至警告称，小米的“快速增长已经结束”。

这一趋势也波及了中国台湾的手机零部件供应商。作为中国大陆智能手机处理器芯片的主要供应商，联发科股价在截至去年7月的两年内实现翻番，但此后下跌约三分之一。

除了广泛担忧的大陆智能手机市场增速放缓外，联发科的股价下挫也反映了整个台湾零部件行业面临的更大威胁：大陆的竞争对手正在向更为复杂的供应链领域挺进。

除了美国高通外，联发科还要与大陆的展讯展开竞争，后者在大陆的智能手机处理器份额也在增加。与此同时，作为小米和联想等公司的摄像头模块供应商，宁波舜宇光学科技的份额也在过去一年翻了一番。“很明显，大陆品牌倾向于使用大陆供应商。”法国里昂证券科技研究主管尼古拉斯·巴拉特(Nicolas Baratte)说，“中国供应商非常灵活，可以忍受规格调整和重新设计等要求，付费周期方面也很灵活。”

但随着本土市场增速放缓，部分中国供应商（例如闻泰和龙旗等手机组装公司）也逐渐把增长目标转向其他国家，尤其是印度市场。

日本手机零部件厂商之所以大幅以来外国客户，正是因为本国手机市场的大幅萎缩。分析师认为，这一举措已经起到了不俗的效果：日本企业已经为iPhone供应了三分之一的零部件，并且为中国厂商提供了大量高科技零部件。

摩根士丹利三菱日联证券分析师Shoji Sato表示，这两大需求来源给村田等公司带来了截然不同的机会。虽然苹果采购的尖端零部件价格达到中国厂商使用的零部件的10倍，但随着后者的4G网络逐步普及，其需求增速也在加快。

索尼和夏普都是日本供应链中的重要厂商，尽管这两大企业的手机销量都很糟糕，但他们分别在成像传感器和屏幕领域占据重要地位。

索尼计划明年投资17亿美元提升传感器产量，满足苹果、三星和小米等客户的需求。该公司预计，其当前财年的营业利润将增长近4倍，达到3200亿日元。

夏普在智能手机供应链中的经历较为惨痛，该公司曾经大举投资显示面板产能，但市场份额却被成本更低的亚洲竞争对手抢走。夏普上周宣布年度亏损19亿美元，并有可能裁员十分之一。分析师表示，被排除在iPhone 6的供应链之外，是夏普业绩疲软的原因之一。

在韩国，零部件业务也已成为三星的最大利润来源。由于去年份额大幅下滑，三星智能手机业务已经被自家的存储芯片业务超越。

即便与苹果在高端智能手机市场展开了激烈的竞争，但三星还是赢得了下一代iPhone的处理器代工合同，使得该公司的逻辑芯片业务今年有望扭转2014年的大幅营业亏损。

三星对内部供应链的依赖加大也有望对此形成促进，同时保护其智能手机业务的利润率。新款Galaxy S6旗舰手机就放弃了高通处理器，转而使用三星自家的Exynos处理器，基带无线芯片和电源管理芯片同样是三星自主生产的。

虽然三星的零部件业务从一定程度上抵消了手机业务的利润下滑，但三星本土供应商却没有这么好运。触摸面板供应商日进显示( Iljin Display)和天线及摄像头模块供应商Partron，去年的营业利润分别下滑62%和51%。

由于市场预计三星将调整手机战略，部分供应商的股价在过去6个月走强。但麦格理证券分析师丹尼尔·金(Daniel Kim)表示，这些公司也在主动对冲智能手机市场的风险。“几乎所有韩国零部件公司都在努力加大与中国厂商的合作。”他说，“三星智能手机业务在2014年的萎缩给他们敲响了警钟，他们希望拓展更多客户。”